上交所对《发行上市审核规则适用指引第1号——申请文件受理》作了修订，新增发行上市负面清单，明确相关申报文件要求。增加“随机抽取”的现场督导方式，根据以上市公司质量为导向的保荐机构执业质量评价结果，随机抽取已受理项目，对保荐人启动现场督导。

针对个别“带病闯关”发行人撤回申请或保荐人撤销保荐行为，指引明确该行为不影响督导工作的实施及对发现问题的处理。上好“现场督导”这门课，能够使保荐人知敬畏、守底线、明是非，从源头上提高上市公司质量。

信息披露违法违规、短线交易、违规减持、独立董事合规问题等成为涉事上市公司被监管“紧盯”的主要原因。据沪深北交易所官网公开数据统计，2024年一季度，沪深北交易所合计对258家A股上市公司违法违规行为下发303份监管措施，相比去年同期的266份，增幅达13.91%。

透过沪深交易所日前发布的新版《现场督导指引》，即可窥见保荐机构被现场督导概率的大幅提升。《现场督导指引》明确，发行人撤回申请或保荐人撤销保荐不影响督导工作的实施，也不影响交易所依规对督导发现的问题进行处理。

新股询价业务相关内部制度的制定审批流程、报价讨论决策过程记录缺失；新股研究报告及模型留档不完全。对于嘉实资本管理有限公司、广东天创私募证券投资基金管理有限公司，深交所还称，将就整改情况约见问询公司合规负责人、新股业务负责人。