港股芯片股今日普遍走弱，华虹半导体（01347.HK）领跌板块，跌幅超5%；英诺赛科、ASMPT分别下挫3.3%，上海复旦、中芯国际等龙头亦跌逾2%，板块整体承压明显。
市场分析指出，此轮回调主要受多重因素影响：一方面，美债收益率近期反弹、美元走强，对高估值科技成长股形成压制；另一方面，全球半导体周期复苏节奏出现分化，尽管存储芯片率先回暖，但逻辑代工与成熟制程需求仍显疲软，市场对晶圆代工厂短期业绩预期趋于谨慎。
此外，地缘政治风险再度升温，叠加部分海外机构调整对中国半导体产业链的配置权重，也加剧了资金短期流出压力。华虹半导体作为聚焦特色工艺的代工厂，其8英寸及55-90nm产线产能利用率若未显著回升，可能影响盈利修复斜率。
不过，中长期来看，国产替代逻辑依然坚实。随着AI终端、汽车电子、工业控制等领域对成熟制程芯片需求稳步增长，叠加国内政策持续加码支持设备与材料自主化，港股半导体板块在经历短期调整后，或迎来更具性价比的布局窗口。
