在西方阵营制裁俄罗斯和委内瑞拉石油的背后,主要的受益者是谁?
近来,这一答案显然已愈发明显——美国的石油供应商。他们已经成功打入了那些曾经由欧佩克及其盟友主导的市场。
一组数据显示,自西方国家于2022年开始对俄罗斯实施制裁以来,美国原油的月出口量已经五次打破历史纪录。而随着对委内瑞拉的贸易限制措施将于今年4月开始重新生效,美国原油已进一步开始在印度取代这些受制裁的原油。长期以来,印度一直是不合规石油的最大买家之一。
这一转变凸显了以美国为首的西方制裁,在多大程度上对美国原油吞噬其他全球产油国的市场份额,起到了积极的帮助。
尽管长期以来,美国原油就一直是世界上首选和被广泛接受的油类进口选择之一,但在俄乌冲突后,能源流动的中断进一步为其创造了更多的吸引力。在这一地缘紧张局势爆发后,运往欧洲和亚洲的石油激增,美国也因此巩固了其作为世界上最大原油出口国的地位。
(去年全球主要产油国产量一览)
尤其是在欧佩克及其盟友限制本国供应之际,美国创纪录的原油产量正帮助美国生产商在海外市场站稳了脚跟。
现货油价的对比已经能反映出这一点——WTI原油交易价格目前正接近去年10月以来的最高水平,墨西哥湾的重质含硫原油Mars也不遑多让。
Black Gold Investors LLC资深石油顾问、对冲基金经理Gary Ross表示,“美国的产量在上升,而欧佩克和俄罗斯的产量在下降——因此,顾名思义,美国将占据更多的市场份额。”
打入印度市场
能够最为直观反映上述变化的一个市场,当属印度。
印度是全球第三大原油进口国,也是仅次于中国的第二大俄罗斯原油买家。但根据原油跟踪公司Kpler的数据,3月份美国运往印度的原油量,已达到了近一年来的最高水平。
而与此同时,一处对比显示,印度对俄罗斯原油的进口量自去年高点减少了约80万桶/日。随着印度炼油商开始不再接受俄罗斯国企Sovcomflot PJSC旗下油轮的货物——该公司近期受到了美国更为严格的制裁,业内已普遍预计俄罗斯的出货量可能进一步下降。
Kpler首席美洲石油分析师Matt Smith表示,尽管由于油质和航行时间的差异,美国的供应尚无法完全替代俄油,但肯定会有一些转向,即(印度)会引入更多的美国原油。
印度炼油商也已停止了从委内瑞拉的采购,因为美国的制裁豁免将于4月中旬到期,这些来自委内瑞拉的供应量目前可能已跌至了今年以来的最低水平。
事实上,即使在最新的一系列贸易限制措施出台之前,美国也正迅速成为亚洲的主要原油供应国。根据EIA的数据,去年美国对亚洲的原油出口量创下了年度纪录。
欧洲同样热销?
类似的现象显然不光光出现在印度和亚洲。根据业内汇编的船只跟踪数据,美国对欧洲的原油运输量在3月份预计也已达到了创纪录的220万桶/日。自俄乌冲突爆发以来,欧洲基本上已“封杀”了俄罗斯原油。
当然,可以肯定的是,并非所有来自欧洲的石油需求都是制裁造成的。自去年WTI原油被纳入布伦特基准以来,荷兰的进口量就出现了激增,以确保美国原油成为欧洲基准的一部分。
但制裁的影响显然是不容忽视的——由于欧洲国家急欲寻求那些非俄罗斯的供应来源,美国对欧洲的原油出口量明显增加。从2021年到2023年,美国对法国的出口增长了近40%,对西班牙的出口增长了134%。
Kpler的Smith表示,“随着美国产量继续逐步攀升,该国每增加一桶产量,就有可能会多出口一桶原油。”