沪指又保卫3000点!低空经济板块亮眼,二季度怎么走?

2024-05-16 08:46
股市

  燃点网3月28日电 (董文博)沪指围绕3000点的争夺战,又打响了!

  3月28日早间,沪指微幅低开,10时过后开始上攻站上3000点并持续走高,深成指表现更强。截至午间收盘,沪指涨1.09%报3025.89点;深成指涨2.10%报9416.07点;创业板指涨1.88%报1823.45点。

  总体来看,全市场超5000只个股上涨。沪深两市半日成交额5629亿元,较上个交易日有所放量。北向资金半日净买入近30亿元。

  前海开源基金首席经济学家杨德龙对“V观财报”(微信号ID:VG-View)表示,近期上证指数再次跌破3000点整数关口,对投资者信心形成了一定的影响。3000点得而复失、失而复得,说明市场现在从底部回升之后进入到反复震荡阶段。

  低空经济板块强势

  低空经济板块是近期市场上主题投资的热点。

  3月28日,Wind低空经济指数大涨近7%,成交额达200亿元。

  相关个股全线上扬,建新股份20%涨停,金盾股份、莱斯信息、纵横股份、广联航空、安达维尔、商络电子等涨逾10%,上工申贝、中信海直、立航科技、宗申动力等多股纷纷涨停。

  低空经济是以低空飞行器为载体,辐射延伸出的新兴经济。2023年,中央经济工作会议首提“低空经济”并将其列入战略性新兴产业行列。今年两会期间,“低空经济”首次被写入政府工作报告,并将作为新兴产业和未来产业,打造成为我国经济发展新的增长引擎。

  中泰证券先进产业研究首席分析师冯胜指出,低空经济产业具备创新性、高质量、规模大等特征,符合国家提出新质生产力的发展方向。电动垂直起降飞行器(eVTOL)由于其具有对起飞场景要求低、绿色化、低功耗、噪声小等优势,有望成为低空场景的主要飞行器。

  “政策与技术双重拐点叠加,低空经济有望迎来产业爆发期。”冯胜称,我国具备发展低空经济的必要性。作为新质生产力的重要抓手,eVTOL有望助力我国民航飞机制造业“弯道超车”,凭借我国锂电产业链深厚优势,完美复刻中国新能源汽车产业链的成功模式。

  国泰君安中小盘首席分析师周天乐认为,低空经济和AI相似度较高,均处于产业发展初期并将在远期落地,后续投资节奏将比较类似。参考AI主题行情,低空经济将对催化信息敏感,地方利好政策的推出和新产品进展将持续催化低空经济主题。

  借鉴AI主题的炒作经验,周天乐表示,由于业绩兑现需要较长时间,市场将沿着低空经济产业链寻找确定性。推荐细分主题:1)低空经济管理系统,软件系统落地的难度和速度都要优于硬件,尤其是通信、导航和监视等空联网建设将率先落地。2)碳纤维复材,碳纤维复材是eVTOL实现轻量化的关键材料,将逐渐取代传统无人机使用的塑料。3)电驱等关键零部件,目前低空飞行器产业链仍处于研发阶段,能够率先完成关键零部件研发并获得监管认证的厂商将充分受益。

  除低空经济板块外,盘面上,消费电子概念股集体反弹,朝阳科技、中京电子、力鼎光电涨停。机器人概念股拉升,南方精工、日发精机、埃斯顿等涨停。算力概念股走高,浪潮信息涨停,奥飞数据涨超10%。

  银行板块调整,Wind主题行业中仅银行指数下挫,跌幅1%,光大银行跌超7%。

  结构性行情?震荡?

  一季度即将告终,今年以来沪指累计涨近2%,深成指累计跌超1%,创业板指跌超3%,北证50、科创50%分别跌超21%、近10%。市场在二季度预计将会如何演绎呢?

  东方财富证券总量组负责人、首席分析师曲一平接受“V观财报”采访时表示,市场反弹时长达到两个月后,整体动能衰减。

  曲一平称,首先是海外降息预期延缓,美国房地产价格增速回正拖累CPI下行,6月份降息可能性一再降低,美债收益率持续在4.3%区间,中美利差继续倒挂接近200BP影响了外资大幅买入预期。其次国内宏观经济修复过程中最大担忧仍然在房地产,2月份,一线城市二手住宅销售价格同比下降6.3%,降幅比上月扩大1.4个百分点,其中北京、上海、广州和深圳分别下降5.3%、6.0%、7.5%和6.1%,目前跌幅已经接近于2008年Q3全球金融危机时地产下行速率,所以接下来市场期待更加强有力的政策落地来缓解地产下行。

  “我们认为总的市场基调在二季度还是偏结构性行情,核心主线仍然聚焦TMT科技板块,尤其是GPT-5有望今年面世,应用领域商业化爆发将会掀起AIGC第二轮主升浪。”曲一平说。

  对于二季度投资策略,华安证券研究所副所长、首席经济学家郑小霞认为,与预期相比,内生增长不差,政策不弱,有盈利支撑的行情渐行渐近,二季度是基本面支撑的转折点,市场有望“在质疑中走向光明”。

  行业配置方面,郑小霞表示,二季度难以出现产业景气周期基本面支撑下风格行情,但可能会出现事件催化下的主题性机会,也有望成为最活跃的板块,并取得超额收益。郑小霞还称,加大新质生产力关注,新质生产力意味着高质量的生产效率,因此包括设备更新、半导体设备、专用设备、环保设备、工业母机、机器人等领域都值得关注。

  整体来看,在申万宏源举行的2024年资本市场春季策略会上,策略首席分析师傅静涛最新表示,“2024年A股业绩增长仍需磨底,前三季度总体是震荡市,市场总体稳定和结构亮点挖掘,仍高度依赖于政策催化。”短期“2月春季躁动,4月脚踏实地,3月过渡期”的判断不变,4月业绩验证期,景气持续改善的方向稀缺,市场正常休整,等待政策刺激弹性和新经济产业趋势明确。

  傅静涛还提到,高股息从防御到进攻。4月验证期,在需求、供给、出海和科技创新基本面弹性有限的情况下,基本面改善可持续的方向相对稀缺,从稳态高股息和动态高股息中找估值重估的机会是方向。4月业绩期,分红比例提升可能迎来集中验证期,这将强化高股息的思潮,高股息的进攻性可能增强。

  (文中观点仅供参考,不构成投资建议,投资有风险,入市需谨慎。)

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